NFL Scouting Combine y los Mercados Financieros

En esta semana se lleva a cabo el primer evento de la NFL tras concluir el Super Bowl: el Scouting Combine. En este, los mejores jugadores universitarios de la Unión Americana se presentan para demostrar sus habilidades y buscar la oportunidad de ser integrados a un equipo. Los scouts evalúan diversas cualidades en diferentes posiciones, pero el trabajo más complicado en esta labor se lleva a cabo al momento de calificar a los jugadores de la defensiva secundaria. Los entrenadores buscan jugadores que cumplan con tres características principales independientemente de los requerimientos físicos para desempeñar la posición: inteligencia, confianza en sí mismos y la capacidad de recuperarse psicológimante de un error. En el mundo financiero actual se lleva a cabo un proceso muy similar. Administradores de fondos como Taras Chaban y Peter Harnett han elaborado portafolios de inversión tomando en consideración el análisis conductual de los brockers al momento que estos toman sus decisiones. Chaban y Harnett se han percatado de que las personas pierden mucho tiempo analizando grandes volúmenes de datos, pero nadie se detiene a analizar el comportamiento y las tendencias de los brockers lo cual constituye un error ya que los números son sólo un reflejo de los hechos más no constituyen los hechos mismos. El método de T. Chaban y P.Harnett, tal como lo expresaron para el Financial Times (2010), consiste en identificar habilidades y tendencias personales de un brocker en particular a través del estudio y análisis del portafolio viendo así que títulos son de su preferencia, el tamaño del portafolio y los rendimientos que espera considerando la volatilidad de los títulos. Por ejemplo, la mayoría de los intermediarios prefieren títulos de volatilidad baja porque es generalmente aceptado que este modo de actuar, aunque es conservador, genera siempre rendimientos a pesar de que no hay muchas investigaciones que respalden esa postura, después de todo, la misma tiene su origen en los comentarios y calificaciones emitidos por terceros. Frente a esto se tiene la evidencia biométrica que nos indica que la variabilidad en el ritmo cardíaco mejorará el desempeño intelectual de un individuo, en el tema en cuestión se ve reflejado en el hecho de que cuando un trader sostiene su estrategia en la volatilidad de determinados títulos hará una mayor investigación, tomará decisiones con mayor convicción y mejorará su desempeño. Pero esto no termina ahí, de la misma forma en que los scouts de la NFL analizan a los defensivos secundarios en el Scouting Combine, las finanzas conductuales permiten una mejor evaluación del potencial de los administradores de fondos durante una crisis juzgando sus reacciones y desempeño frente a una diversidad de valores a través de diferentes contextos, meses del año y si la persona en particular tiene confianza en sus decisiones y es capaz de recuperarse frente a una pérdida. Con lo anterior se busca consolidar mejores equipos de trabajo capaces de operar en tiempos de crisis confiando en su talento y preparación independizándose así de las opiniones de terceros ajenos a la situación, ya que tal como señala el señor Chaban, en materia de estrategia de inversión, si estos terceros son tan buenos porqué no constituyen y corren su propio fondo donde podrían hacer mucho más dinero del que hacen criticando y opinando. Esta tendencia no sólo se limita a los fondos, también puede ser observada en los bancos, por ejemplo el Handelsbanken sueco con su modelo tradicional suele con cierta frecuencia constituir sucursales en localidades donde viven banqueros de talento reconocido para así darles la dirección de las sucursales en cuestión y otorgándoles toda independencia para con la toma de decisiones confiando en su inteligencia, confianza y capacidad psicológica para recuperarse de un error.